음주운전자가 저지른 교통사고로 졸지에 고아다 되어버린 5살난 소년 조니(Young Johnny McGowan: 커트랜드 미드 분)는 얼굴도 모르는 할아버지를 찾아 스코틀랜드를 방문한다. 할아버지와 가정부 밖에 없는 낡고 음산한 성에서 외로운 날들을 보내게 된다. 그런 그앞에 아기용이 나타나고 조니는 그를 벗삼아 행복한 나날을 보낸다. 그로부터 15년 후, 새 영화의 촬영장소를 물색 중이던 한 미국인 영화제작자와 그의 딸 베스(Beth Armstrong: 브리트니 포웰 분)가 우연히 성을 찾아들고, 용을 본 베스의 아버지 밥(Bob Armstrong: 존 칼빈 분)은 한몫 잡을 요량으로 맥킨타이어(Lester MacIntyre: 존 우드빈 분)라는 악덕기업주에게 정보를 제공한다. 때마침 세금 체납으로 성을 압류당할 위기에 처한 조니는 거액을 제공하겠다는 맥켄타이어의 제의를 받아들이고 그에 대한 대가로 용의 소유권이전 계약서에 서명을 하고 만다. 그후 용은 드래곤 월드라는 놀이공원에 갇혀 사람들의 구경거리가 되고, 뒤늦게 사태를 알아차린 조니는 그를 되찾기 위한 구출작전에 돌입한다.