Als Prinz Siegfried einen wunderschönen Schwan mit einer Krone auf seinem Haupt erblickt, fühlt er sich ohne erfindlichen Grund dazu bewegt ihm zu folgen. Er entdeckt, dass der Schwan in Wirklichkeit eine Prinzessin namens Odette ist, die von einem Zauberer verflucht wurde, so dass sie sich am Tag verwandelt. Der Zauberer, Rothbart, will Odette für sich selbst haben und die einzige Möglichkeit den Fluch aufzuheben, ist ein Mann, der sie von ganzem Herzen liebt.