Україна, громадянська війна. Для знищення отамана однієї з білогвардійських банд Аркадьєва співробітники ЧК організовують операцію «Тачанка з півдня». Досвідчений чекіст Бардін на прізвисько Борода і його юний помічник Саша під виглядом посланців від барона Петра Врангеля проникають у загін Аркадьєва. Одночасно інший чекіст Пироженко, що видає себе за спекулянта, повинен убити союзника отамана — бандита Сірого.