Freddy Krueger, o carniceiro de Springwood, matou dezenas de crianças até que foi queimado vivo. No entanto, voltava através dos sonhos até que o condenaram ao esquecimento. Para se vingar, Freddy trouxe do Inferno Jason Voorhees para retomar a carnificina em Elm Street e todos pensarem que Freddy voltou. Mas o seu plano não corre bem e ambos se tornam rivais numa cidade pequena demais para dois vilões.