Bilbo Baggins é um pacato hobbit do Shire... até ser recrutado à força por Gandalf, o Cinzento, um feiticeiro, para a companhia de Thorin Escudo-de-Carvalho, um príncipe anão exilado que quer recuperar o seu reino perdido, Erebor: uma montanha cujo interior está cheio de tesouros severamente guardados por Smaug, um dragão terrível que expulsou os anões.