Kleine Joe is erg blij als zijn vader hem een ​​pasgeboren veulen geeft. 'Black Beauty', zoals de jongen het dier noemt, groeit uit tot een prachtige hengst, maar aan de vriendschap tussen hem en de jongen komt abrupt een einde als het paard en de boerderij verkocht moeten worden. Jaren later, nadat 'Black Beauty' door vele handen is gegaan, kan de puber Joe hem met de hulp van een rijke weldoener van een bitter einde als gehavend trekpaard redden.