De ouder wordende huisbewaarder Darby O'Gill wordt overweldigd door een omhooggevallen arrivist, die ook nog eens achter zijn dochter aanzit. Als de huisbewaarder een paard wil vangen, valt hij in de bron waarin het kleine volk uit de Ierse legenden leeft. Hij mag van hun koning drie wensen doen, en als zijn dochter ernstig ziek wordt, kunnen alleen de dwergen hem helpen.