In het Spanje van de 16e eeuw verlooft Don Francisco met tegenzin zijn dochter Blanca met de arrogante Don Ramiro om de gronden op het familielandgoed te behouden. Dan keert Don Juan, Don Francisco's neef en Blanca's ware liefde, terug van de oorlog in Vlaanderen. Don Juan zet een masker op en sluit zich aan bij een zigeunerband onder leiding van Estella om te vechten tegen de troepen van Don Ramiro.