Ana Maria houdt van een bescheiden gitarist, Júlio; als ze zelf in een 'retiro' (typische fado-taverne) zit, krijgen publiek en critici een groot applaus. Roem brengt nieuwe vrienden met zich mee, namelijk Boheemse jongeren die met haar de fado spelen en zingen, en niet zulke jonge mannen, maar die rijk en machtig genoeg zijn om haar te betuttelen, haar te promoten en intiem met haar te willen worden. Júlio, de gitarist, voelt zich verraden en besluit naar de Afrikaanse koloniën te vertrekken, om haar voor altijd te verlaten. Wetende dat hij aan boord gaat, ligt Ana Maria's hart tussen haar eerste liefde en de aantrekkingskracht van de rijken en beroemdheden.