Frac, un mimo triste e malinconico, ha la fortuna di conoscere un'allegra compagnia circense e di innamorarsi di una delle artiste, Giulietta. Il loro amore è però contrastato dal padre della ragazza, direttore del circo. I due decidono di scappare e durante la loro peregrinazione aiutano alcuni ragazzini che, assoldati da un uomo senza scrupoli, compiono ogni genere di crimine. La fuga fa capire a Frac e a Giulietta che la loro vita è nel circo, in cui non potranno fare a meno di ritornare.