Nell'anno 1478, Papa Innocenzo VIII e Lorenzo il Magnifico riescono a concludere una pace soddisfacente dopo un lungo periodo di ostilità. Nell'Inferno le potenze demoniache si mettono in allarme e decidono di passare al contrattacco inviando sulla Terra l'Arcidiavolo Belfagor in sembianze umane. Belfagor si sostituisce al figlio di Innocenzo VIII che deve prendere in moglie Maddalena de' Medici provocando un nuovo stato di guerra pronunciando uno stentoreo "no". Scatta così la vendetta di Maddalena, ma più tremenda sarà quella di Belzebù scontento del comportamento di Belfagor...