Mary Gillespie restaure le cirque du colonel Gillespie à sa splendeur d'antan après la mort de son père. Avec l'aide de son petit ami publiciste Jim, les foules à guichets fermés retournent au chapiteau. La star équestre égocentrique Senor Martinet détient cependant 60 000 $ de billets signés par le colonel et attendus dans 24 heures. Quand une mystérieuse silhouette ténébreuse est vue sur le terrain du cirque, et que Martinet est assassiné dans le ring du centre pendant sa performance, il y a de nombreux suspects, dont Vindecco, l'assistant bossu maltraité de Martinet.